豪Allkem社と米Livent社

中国財連社の報道によると、2023年5月10日オーストラリアのリチウム鉱山会社Allkemは、現在アメリカのリチウム電池会社Liventとの合併に合意しました。これにより、市場価値106億ドルのリチウム生産企業が生まれ、世界のリチウム産業に変革をもたらす可能性があります。

現在、両社はアルゼンチンとカナダに鉱物資源を持っており、2023年の生産量は世界のリチウム供給量の約7％に相当すると推定されています。両社は報告書で、新たに設立される企業は2027年までに「世界第三のリチウム生産会社」となると推測しています。

現在、世界3大リチウム生産業者は、アメリカのAlbemarle Corporation、チリのSociedad Química y Minera de Chile (SQM)、そして中国のGanfeng Lithiumです。

AllkemとLiventは、5月10日に発表した声明で、彼らは「対等合併」(Merger of Equals)と呼ばれる形式で新会社を設立し、ニューヨークで上場する予定です。取引完了後、年末までにAllkemの株主は新会社の約56%の株式を保有し、Liventの投資家は残りの44%の株式を保有すると予想されています。公開後、Liventの株価はナスダック市場で5.24%急騰しました。さらに、Allkemの株価はオーストラリア市場で15%以上急騰し、前日のカナダ市場でも10%以上上がりました。

Allkemは、オーストラリア、アルゼンチン、カナダにビジネスを持っており、以前はイギリスのリオ・ティントグループの潜在的な買収対象だったと伝えられています。

一方、Liventは、アルゼンチンでの塩湖からリチウム生産工場、カナダのケベック州での硬岩型リチウム鉱山プロジェクト、そしてアメリカや中国にリチウム精錬工場を持っています。同社はBMWやテスラなどの自動車メーカーとの供給契約を締結しています。

Rystad Energyのアナリスト、Susan Zouは、この合併により、アルゼンチンとカナダのリチウム採掘分野での地位を強化し、リチウム市場が昨年の急激な上昇から修正されつつある時期に、グローバルな販売を固めると述べています。Zou氏は、この取引を2021年のGalaxy Resources Ltd.とOrocobreの合併と例えており、その合併が最終的にAllkemを生み出しました。

今回の合併は世界のリチウム産業の構造を変えられるのでしょうか？

広く知られているように、炭酸リチウムは電気自動車のバッテリー生産プロセスにおける重要な原材料です。ここ数か月の炭酸リチウムの価格の急落は、この業界のM&A活動を促進しています。M&Aは、生産能力を高めるための効果的な手段とされています。一部の鉱山会社の株価の低下は、買い手にとってより魅力的になりました。この市場は、グリーンエネルギーへの移行における重要な領域です。

コンサルティング企業であるBenchmark Mineral Intelligenceの責任者であるSimon Mooresは、LinkedInの投稿で「リチウム生産業者はより大きくなり、これまでに示されたより大きな野心を持ち、次世代の主要な『コモディティ（商品）』企業を目指す必要がある」と述べています。

人々はこの合併取引においてアメリカの「インフレ削減法案」の大きな影響を見ることができます。この法案は、バイデン政権が昨年導入したものであり、電気自動車のバッテリーには一定比率の鉱物がアメリカと自由貿易協定を結んでいる国から採取または加工される必要があります。これにより、アメリカの企業は税金控除の恩恵を受ける可能性のある国々から供給を求める動きを見せており、その中にはカナダも含まれます。ワシントンも将来的にはアルゼンチンと重要な鉱物取引を行う可能性があります。

合併後新会社CEOになる予定のGravesは、率直に述べています。「新会社は、アメリカ大陸でのサプライチェーン構築に注力します。現在、アメリカの自動車メーカーは中国以外のリチウムバッテリーの金属供給源を探しています。」